KDJ指标主要应用在三个方面:短线趋势识别、趋势转向判断和买卖点预判。
一、短线趋势识别
相比于其他技术指标,KDJ指标的波动剧烈,对股价变化比较敏感,因而对股价短线趋势识别更加及时。
KDJ指标识别股价短线运行趋势的方法主要包括以下两种。
1.交叉点位识别短线趋势
若KDJ指标连续两次以上（含两次）出现黄金交叉,且交叉点的位置一个比一个高,则说明股价处于短线上升趋势；反之,若KDJ指标连续两次以上（含两次）出现死亡交叉,且交叉点的位置一个比一个低,则说明股价处于短线下降趋势。
通常情况下,KDJ指标处于上升趋势时,若曲线K跌破上升趋势线,则意味着上涨趋势可能结束,短线交易者可以考虑出货。同样,KDJ指标处于下降趋势时,若曲线K向上突破下降趋势线,则意味着下降趋势可能结束,短线交易者可以考虑进场。
如图1-2所示,晋亿实业的股价自2015年9月中旬自底部启动上涨,KDJ指标也随着股价的震荡逐步走高。
在股价震荡过程中,KDJ指标随着股价的起伏出现了若干次金叉与死叉,且金叉的点位一个比一个高,说明此时股价处于短线上升趋势中,短线交易者只需持股待涨。
2015年10月l9日,晋亿实业的KDJ指标全部跌破上升趋势线,这说明股价短线有走弱的可能,交易者可卖出部分或全部股票。
2.指标线倾斜方向识别短线趋势若KDJ指标中的曲线K向右上方运行,说明股价短期呈强势,曲线K回调低点的连线就是上升趋势线；反之,若曲线K向右下方倾斜,则说明股价短线呈弱势,曲线K反弹高点的连线就是下降趋势线。
当曲线K自上而下跌破上升趋势线,说明股价短线有下跌的风险；曲线K自下而上突破下降趋势线,则说明股价短线有走强的可能。
如图1－3所示,金种子酒的股价2015年5月中旬自回调低点启动上涨,KDJ指标也随着股价的震荡逐步走高。
在股价震荡上涨过程中,KDJ指标的曲线K随着股价的起伏出现若干次震荡,但回调的低点一个比一个高,这说明此时股价处于短线上升趋势中,短线交易者只需持股待涨即可。
2015年6月8日,金种子酒KDJ指标中的曲线K有效跌破上升趋势线,这说明股价短线有走弱的可能,交易者可以卖出部分或全部股票。
3456789下一页 二、趋势转向判断股价与KDJ指标存在这样的关系：股价上涨,KDJ指标也会随之上升；股价下跌,KDJ指标随之下降。
1.上升趋势转为下降趋势
股价经过一段时间的上涨后,KDJ指标的三条曲线必然已经进入高位,即超买区域。KDJ指标进入超买区域,说明多头力量已经达到顶峰,即将进入衰退期。其后,若KDJ指标自上向下拐头,则说明股价短线运行趋势将发生改变。
如图1-4所示,时代新材的股价自2015年上半年启动了一波上涨行情。在股价震荡上涨过程中,KDJ指标的曲线K随着股价的上涨不断走高,并在2015年6月初进入超买区间。这说明此时多方的力量达到顶峰,交易者应密切关注股价和KDJ指标的走势。
2015年6月8日,时代新材的股价出现大幅下跌,KDJ指标中的曲线K自高点下行,走出了超买区间,这说明股价在短期内有走弱的风险。与此同时,曲线K向下跌破了曲线D,更加印证了股价即将走弱的可能,短线交易者可以考虑卖出该股。
3456789下一页 2.下降趋势转为上升趋势股价经过一段时间的下跌后,KDJ指标的三条曲线必然已经进入低位,即超卖区域。KDJ指标进入超卖区域,说明空头力量已经达到顶峰,即将进入衰退期,其后,若KDJ指标自下向上拐头,则说明股价短线运行趋势将发生改变。
如图1-5所示,盘江股份的股价自2014年初启动了一波下跌行情。在股价震荡下跌过程中,KDJ指标的曲线K随着股价的下跌不断走低,并在2014年2月底进入了超卖区间。这说明此时空方的力量达到了顶峰,交易者应密切关注股价和KDJ指标的走势。
2014年3月13日,盘江股份的股价出现小幅上涨,KDJ指标中的曲线K也自低点上行,走出了超卖区间,这说明股价在短期内有走强的可能。与此同时,曲线K向上突破了曲线D,更加印证了股价即将走强的观点,短线交易者可以考虑买入该股。
3456789下一页 三、买卖点研判与其他技术指标相似,寻找股票的最佳买卖点也是KDJ指标最主要的作用之一。由于KDJ指标具有出众的灵敏性,常常被用作寻找短线尤其是超短线买卖点的最佳帮手。
当然,因为KDJ指标过于灵敏,常常会发出一些无效的信号。交易者必须学会从众多无效信号中找到那些有价值的交易信号。
1.买入信号识别
KDJ指标发出买入信号的形式主要包括：黄金交叉、超卖区曲线K转向、曲线K自超卖区返回常规波动区间等。
如图1-6所示,中国联通的股价自2015年1月中旬启动了一波震荡下跌走势,KDJ指标也随着股价的震荡逐步走低。2月初,曲线K进入超卖区间,这意味着股价即将出现反弹向上的走势。
2015年2月9日,曲线K走出超卖区间,且同时自下而上突破曲线D,形成了低位黄金交叉。这属于比较典型的买入信号,交易者可在此时买入该股。随后,该股在短期内出现了一波快速上涨行情。
3456789下一页 2.卖出信号识别KDJ指标发出卖出信号的形式主要包括：死亡交叉、超买区曲线K转向、曲线K 自超买区返回常规波动区间等。
如图1-7所示．宁波联合的股价自2015年7月中旬启动了一波反弹走势．KDJ指标也随着股价的震荡逐步走高,7月底,曲线K进入超买区间,这意味着股价即将出现反转向下的走势。
2015年7月27日,曲线K走出了超买区间,且同时自上而下跌破曲线D,形成了高位死亡交叉。这属于比较典型的卖出信号,交易者可在此时卖出该股。随后,该股连续走低,不过经过数个交易日的调整后,股价再度上涨,KDJ指标也同步走高,曲线K再度进入超买区间。
8月18日,曲线K又一次走出超买区间,且与曲线D再度死亡交叉。此时,该卖出信号更加可靠,交易者手中持有的股票应该果断清仓。
基于KDJ指标判断的买点或卖点都属于短线性质的,也就是说,KDJ发出的买入或卖出信号只在几个交易日内有效。该指标通常不能指示股价的长期走势。
3456789下一页 KDJ指标发挥作用的根源在上升趋势中,股票多以阳线收盘,即收盘价高于开盘价；在下降趋势中,股票多以阴线收盘,即收盘价低于开盘价。KDJ指标就是通过开盘价与收盘价之间的关系来识别当前股价所处的相对位置,进而预判股价未来运动趋势的。
一、趋势价格一致
趋势价格一致,是设计KDJ指标的重要依据。
1.趋势价格一致原理
趋势价格一致原理,是KDJ指标遵循的最主要假设。该原理认为,在上涨趋势中,价格趋于交易区域的上部收盘；下跌趋势中,价格趋于交易区域的下部收盘。这里的交易区域指的是交易周期,如日、周等。
例如,在一波强势上升过程中,股票多以阳线甚至是光头阳线收盘。不过,当上升趋势趋于结束时,价格就会以逐渐远离最高点的位置收盘；反之亦然,如图1-8所示。
2.KDJ指标背后的趋势价格一致原理
KDJ指标的目标,就是在一个上升趋势中努力找到收盘价更接近于低点的信号。KDJ指标中,曲线K持续上升时,表明当日股票收盘价位于整个交易区间的上部区域。当曲线K向下拐头时,说明收盘价在整个交易区间所处位置有所下降；当曲线K跌破曲线D时,表明股价短期运行趋势发生了逆转。
如图1-9所示,龙头股份的股价在2015年8月初启动了一波上涨行情。在股价上涨时,KDJ指标也随之不断走高。在这波上升趋势中,每个交易日的收盘价都处于单个交易周期内的较高位置。
此后该股股价出现了短线回调走势。2015年8月18日,该股股价以跌停收盘,此时曲线K自上而下跌破曲线D,表明短期股价将出现下跌走势。
此后该股短线进入下降趋势,KDJ指标也随之不断走低,且每个交易日的收盘价都处于该日较低的位置。由此可见KDJ指标在判断股价短线趋势方面的作用。
3456789下一页 二、动态平衡动态平衡是股市一切技术分析的基础。
1.动态平衡原理
世界上万事万物总是处于不断的运功过程中,绝对静止的物体是不存在的,所有运动的物体都处在相对的平衡和不平衡之中,半衡被打破就是不平衡,不平衡又会酝酿新的平衡。股市也是如此。
股价运行往往会围绕某一中心线波动,当股价上升过快时,就会向中心线回调靠拢；当股价下跌过快时,就会向上反弹,另外,中心线也会根据股价的波动发生变化。整个股市就是处于这种动态平衡关系之中。如图1-10所示。
2.KDJ指标背后的动态平衡原理
KDJ指标很好地体现了这种动态平衡思想。在KDJ指标中,50线是一条股价波动的中心线,通过将周期内最高价、最低价相对化处理,即周期内最高价固定为100线,最低价固定为0线,使得KDJ指标的中心线无须波动即可发挥其中轴作用。
当曲线K、曲线D远离50线运行时,就会受到50线的吸引而向50线靠拢。尤其是两条曲线进入极度远离50线的位置时（即超买区间或超卖区间）更是如此,如图1-11所示。
如图1-11所示,新黄浦的股价在2015年6月上旬创下阶段高点后出现快速下跌,KDJ指标也随之出现了剧烈摆动。
通过图1-11可以看出,KDJ指标的三条曲线都是围绕50线上下波动的。当曲线远离50线时,就会向相反的方向拐头,尤其是曲线进入超买或超卖区域（图中阴影区域）后,很快就会转向。
另外,KDJ指标向右上方运行时,股价会同步上升；指标线向右下方运行时,股价会同步下跌。由此可见,KDJ指标这种波动规律与股价动态平衡原理非常吻合。
3456789下一页 三、动能反转动能是指物体因运动而具有的能量。从某种意义上来说,大部分技术指标都属于动能指标的范畴,如MACD,KDJ,RSI等。
1.动能反转原理
动能反转原理,是指股价在上涨或下跌过程中,都是以动能作为支撑的。股价持续上涨时,动能必然持续增加。当动能达到极限,无法继续增加或出现衰减时,股价的上涨将很难持续,未来有下跌的可能；反之亦然。如图1-12所示。
如图1-12所示,动能指标的反转往往先于股价的反转,这说明在股价到达顶点之前,动能已经开始减弱,无法支撑股价持续上涨了。
不过这里交易者需要记住一点：买卖信号只能通过价格形态的反转来确认,无法通过动能指标的反转来确认。就像图1-12所示的那样,动能指标反转后,股价还在继续上涨。尽管所有人都知道这种上涨注定持续的时间不会太久,但却没有人能准确地确定上涨趋势到底在哪一刻结束。正因如此,价格形态未发生反转时,交易者最好耐心持股,收荻尽可能多的利润。
2.KDJ指标背后的动能反转原理
KDJ指标的超买超卖功能,从本质上来说就是为了更准确地捕捉动能反转和股价反转信号而设计的。股价持续上涨,动能指标也会随之上升。当股价进入高位,动能指标就会进人超买区域。根据KDJ指标的用法可知,这属于非常规区间,也就是说,动能指标注定是要从超买区域返回常规区间的,而返回时必然是股价回落的时候。
为了更早地捕捉股价回落的信号,除了需要关注曲线K之外,还要对照曲线D和曲线J两条辅助曲线的走势以及三条曲线之间的关系,这样才能保证获得的信号更加准确,更加及时。
如图1-13所示,金种子酒的股价在2015年8月中旬创下阶段高点后出现快速下跌,KDJ指标也随之出现了剧烈摆动。
通过图1-13可以看出,2015年8月17日,该股股价到达阶段高点时,KDJ指标的三条曲线全部位于超买区域。这说明推动般价上涨的动能已经达到极限,未来无法继续增强,动能反转的可能性较高,股价随时有可能出现下跌。
8月18日,该股股价以跌停报收,曲线K同步跌破曲线D形成高位死叉,且KDJ指标的三条曲线全部离开超买区域,回归常态区域。这说明价格出现反转,短期内有下行风险,短线交易者可以考虑卖出股票。
3456789
