KDJ指标中的摆荡区间设置为0-100,而实际上,有些股票看盘分析软件的J线则可能处于0值以下或者100值以上,这时KDJ指标中的摆荡区间就无法完整地显示这些超越摆荡区间之外的J线值,此时有些分析软件就会出现J线贴顶（底）走平或不显示的情况。如图4-2所示。
为了让大家更加深刻地了解KDJ指标的摆荡区间的含义和作用,本节将详细讲述KDJ指标在实际应用中的一些鲜为人知的特征和现象。
首先,我们要先了解一下KDJ指标在大多数情况下与MA平均线指标之间的关系。只有了解了它们之间的关系,你才能够对KDJ指标所显示的各种行情特征有一个全面而深刻的了解,你才能够从根本上认知KDJ指标,做到只要一看到KDJ指标的某种形态,就能够大致知道价格与MA平均线的走势关系,既能由此推彼,又能推彼至此；既能从量到质地认知结果,又能从质到量地认知原因。
图4-3为深赤湾A日线走势图。从图中我们可以看到,KDJ指标的K、D、J线是以50为中心,向上下两个方向发散、收缩和交叉的。当D线与50交叉时,主图中的价格走势和MA平均线是如何表现的？
由图4-3可知,当KDJ指标的D线上穿50时,主图中的价格K线都是收盘于10MA平均线的上方。相反,当KDJ指标的D线下穿50时,主图中的价格K线都是收盘于10MA平均线的下方。虽然也有极个别的例外,但绝大多数都是这样的情况。
15678910下一页综上所述,KDJ指标的重要作用就是表现行情价格与10MA平均线的乖离幅度,并根据价格与10MA平均线的乖离幅度来确定市场中阶段性的超买超卖情况,提示投资者行情有可能要出现的变化。当KDJ指标的D线穿越50之后,又是如何表现的呢?它能不能印证上述的说法呢？如图4-4所示。
从图4-4中,我们可以看到,KDJ指标的D线最高点所表现的正是价格波动（走势）的高点区域,而KDJ指标的D线最低点所表现的正是价格波动（走势）的低点区域。由此我们可以断定,大多数情况下,KDJ指标所表现的正是价格走势与10MA平均线之间的乖离关系,它反映的正是市场的超买超卖情况。
345678910下一页KDJ运行区域划分及交易指示意义KDJ指标的区域划分对交易有着重要的指示含义,当曲线K、曲线D、曲线J进入超买超卖区域时,往往会发出不同的交易指示信息。
按照KDJ指标的波动区间,可以将其运行区间划分为超买区、徘徊区和超卖区,如图2-9所示。
一、超买区域划分及交易含义
超买区,是指买盘强盛并逐渐进入顶峰,在技术上存在回调可能的区域。通常情况下,将KDJ震荡区间的80线作为徘徊区和超买区的分界线。也就是说,当指标线的数值超过80就算进入了超买区。
1．超买信号的识别
尽管很多炒股软件都将80线作为徘删区与超买区的分界线,但不同的指标线进入超买区发出的信号强度还是有所区别的。
(1)曲线J由于过于灵敏,其进入80线以上区域时,发出的超买信号比较弱,很多交易者习惯将其进入90线以上区域才看成指标超买。
(2)曲线K进入80线以上区域时,发出的超买信号较强,但仍要弱于曲线D。
(3)曲线D走势相对比较平缓,其进入80线以上区域时,发出的超买信号最强,很多交易者存确认KDJ指标超买时,都将曲线D作为重要参考指标。
2．超买信号的交易含义
指标线进入超买区域,并不意味着股价一定会下跌,同时还要结合具体情况进行研判。
(1)当指标线进入超买区域,尤其是曲线D进入超买区,只能说叫股价进入危险区域,意味着短期内股价有加速筑顶的可能,未来某一时间可能会盛极而衰,此时交易者若持有股票,只需耐心持股,待其他卖出信号出现时再卖出股票不迟。
如图2－10所示,洛阳铝业的股价在2015年7月初出现一波反弹上涨走势,在股价反弹过程中,KDJ指标也随之走高,曲线J、曲线K先后进入了超买区,7月20日,曲线D也进入了超买区,说明股价短期内可能会反转向下,但此时股价仍处于上攻时期,短线交易者只需持股待涨。
2015年7月24日,该股股价上攻乏力,在K线图上留下了一根带上影线的小阳线,且曲线K自上而下跌破曲线D,这说明该股股价短期内将走弱,短线交易者可卖出该股。
345678910下一页(2)凡事都要有反向思考的意识,很多超短线交易者就喜欢利用KDJ指标超买这一特点追击短线牛股。当KDJ指标进入超买区后,曲线K向右上方倾斜,曲线J若能超过100更好,只要曲线J没有跌破100线,往往意味着股价将会出现一波快速拉升。具体操作要点包括以下几个方面。
第一,曲线K和曲线D进入超买区后一路向右上方倾斜,无拐头或放缓迹象。
第二,股价处于加速上涨时期,且成交量持续放大。
第三,曲线J超过100。
当然,此时股价上涨速度尽管可能非常快,但风险也会非常大。这正体现了收益与风险对等的原则。
如图2－11所示,皖通高速的股价在2015年5月初出现了一波快速上涨走势。在股价上涨过程中,KDJ指标也随之走高,曲线J、曲线K先后进入超买区。5月26日,曲线D也进入超买区,这说明股价短期内处于强势。此时曲线J已经超过了100线,股价位于均线上方,均线又呈多头发散态势,说明股价短期内继续上涨的概率很大,超短线交易者可以考虑追涨买入。
超卖区,是指卖盘强盛并逐渐进入顶峰,在技术上存在反弹可能的区域。通常情况下,将KDJ震荡区间的20线作为徘徊区和超卖区的分界线。也就是说,当指标线的数值跌破20就算进入了超卖区。
1．超卖信号的识别
与超买区的划分相似,尽管很多炒股软件都将20线作为徘徊区与超卖区的分界线,但不同的指标线进入超卖区发出的信号强度还是有区别的。
(1)由于曲线J过于灵敏,其进入20线以下的区域时,发出的超卖信号比较弱。很多交易者习惯将其进入10线以下区域才看成指标超卖。
(2)曲线K进入20线以下区域时,发出的超卖信号较强,但仍弱于曲线D。
(3)曲线D走势相对比较平缓,其进入20线以下区域时,发出的超卖信号最强。很多交易者在确认KDJ指标超卖时,都将曲线D作为重要参考指标。
2．超卖信号的交易含义
指标线进入超卖区域,并不意味着股价一定会反弹或上涨,也要结合具体情况进行研判。
(1)当指标线进入超卖区域,尤其是曲线D进入超卖区,只能说明下跌动能逐渐达到顶峰,股价有加速探底的可能,未来某一时间可能会结束下跌,此时交易者若持有现金,只需耐心持币,待其他买入信号出现时再入场不迟。
如图2-12所示,三一重工的股价在2015年6月中旬出现了一波快速杀跌走势。在股价暴跌过程中,KDJ指标也随之走低,曲线J、曲线K先后进入超卖区。6月29日,曲线D也进入超卖区,这说明空方实力逐渐达到顶峰．持币并应避其锋芒,待明显的转势信号出现方可入场。
其后该股在几个交易日内又有40%多的跌幅由此可见,若入场过早,会让交易者损失惨重。
345678910下一页(2)当KDJ指标进入超卖区后,曲线J若能低于0更好,此时曲线K和曲线D经过一段时间的下跌后,曲线K自下而上穿越曲线D形成低位金叉,往往意味着股价将出现一波反弹。具体操作要点包括以下几个方面。
第一,曲线K和曲线D进入超卖区后一路向右下方倾斜,曲线J跌破0线。
第二,股价持续下跌多日,技术上存存反弹需求。
第三,曲线K率先拐头向上,并成功上穿曲线D,形成金叉,这意昧着股价短期内有反弹的可能。
如图2-13所示,象屿股份的股价在2015年6月初出现一波快速杀跌走势,在股价下跌过程中,KDJ指标也随之走低,曲线J、曲线K先后进入超卖区。
6月30日,曲线D也进入了超卖区,这说明股价短期内处于弱势。此时曲线J已经跌破0线,说明股价短期内下跌行情还将延续。不过这种下跌趋势很难持续,未来很可能会出现反弹走势,交易者只需密切关注股价和KDJ指标的走势。
其后该股又经历了几个交易日的下跌,然后出现超跌反弹迹象,7月13日,曲线K自下而上穿越曲线D形成金叉,这意味着股价短期内可能会有一波反弹走势,激进的抢反弹者可以考虑短线跟进买入。
345678910下一页三、50线及徘徊区的交易指示意义在KDJ指标运行区间内,自80线以下至20线以上的区域称作徘徊区。整个徘徊区被一条50线从中间分隔。相对而言,当KDJ指标在徘徊区波动时,交易参考价值较低,交易者宜保持观望态势,不过,KDJ指标处于50线的上方和下方还是有所区别的。
1．50线上方的徘徊区
当KDJ指标在50线上方的徘徊区内波动时,说明多方占据优势地位,交易者做多成功的概率相对较高。
如图2－14所示,五矿发展的股价自2015年2月启动了一波震荡上涨行情。在股价上升过程中,KDJ指标也同步走高。
股价上涨过程中,不断出现震荡回调,KDJ指标也随之震荡波动。不过,在整个股价上涨期间内,KDJ指标大部分时间都在50线上方的徘徊区运行。这说明多方在大多数时间内都占据优势地位,持股的交易者可以耐心持股待涨。
2015年6月25日,该股股价已经连续几个交易日下跌,且跌破中期均线,此时KD指标已经下降到50线的下方,交易者宜卖出持有的股票。
345678910下一页2．50线下方的徘徊区当KDJ指标在50线下方的徘徊区内波动时,说明空方占据优势地位,交易者做空或持币相对比较安全。
如图2-15所示,海信电器的股价自2015年8月启动了一波杀跌行情。在股价下跌过程中,KDJ指标也同步走低。
在股价筑底过程中,不断出现震荡回调,KDJ指标也随之震荡波动。不过,在整个股价筑底期间,KDJ指标大部分时间都位于50线下方的徘徊区,这说明空方在大多数时间内都占据优势地位,持币的交易者可以耐心等待机会。
2015年10月12日,海信电器的KDJ指标自底部向上返回50线上方区域,同时股价K线也站在了30日均线的上方,这说明股价已经转强,多方开始占据优势地位,交易者可以考虑买入该股。
345678910下一页3．KDJ指标上穿50线KDJ指标自下而上穿越50线,意味着市场由空方主导转为多方主导,属于积极的入场信号。若一只股票的股价长期处于低位,且KDJ指标长期处于50线下方,一旦KDJ指标向上突破50线,则该信号的指示作用更强。反之,若KDJ指标长期波动于50线附近,则该信号不具有指示作用。
如图2-16所示,杭钢股份的股价在经历了2015年6月的一波快速杀跌后出现底部震荡走势,KDJ指标也在50线下方震荡,这说明空方仍占据优势地位。
8月12日,该股股价已经连续几个交易日反弹向上,KDJ指标也同步上穿50线。这说明多方开始占据主动,交易者可以考虑择机入场。
345678910下一页4．KDJ指标跌破50线KDJ指标自上而下跌破50线,意味着市场由多方主导转为空方主导,属于典型的离场信号。若一只股票的股价长期处于高位,且KDJ指标长期处于50线上方,一旦KDJ指标跌破50线,则该信号的指示作用更强。反之,若KDJ指标长期波动于50线附近,则该信号不具有指示作用。
如图2-17所示,宏达新材的股价在2014年12月初出现筑顶迹象,股价自高位下跌,KDJ指标也随之走低。在股价启动下跌之前,KDJ指标一直位于50线上方,这说明多方一直居于主导地位。
12月9日,宏达新材的股价以跌停报收,KDJ指标也自上而下跌破50线,这说明空方开始占据优势地位,交易者可以考虑立即离场。
由于KDJ指标波动过于频繁,各条曲线经常会失灵,或频繁地往来于各个交易区域,如曲线K或曲线J频繁地波动于20线附近或80线附近,在交易实战中,交易并不能机械地将各区域的交易指示信号直接应用于实战,而要结合其他信号进行综合分析,以便做出准确的决策。
345678910
