KDJ指标的周线、月线交易要则与实例
接下来,我就来讲述如何利用KDJ指标做长线交易。
KDJ指标本身并不具备做长线的功能,或者说,用KDJ指标做长线交易有其一定的局限性,因为其本身就是一个针对短线交易而设计的分析工具。但是如果我们将它运用到周线和月线中,通过修改一下参数值和周期属性,充分利用KDJ指标的超买、超卖特性来判断市场的阶段性顶部和底部,也是一个不错的选择。
我们先来讲解一下如何改变KDJ指标的参数,让它既能够体现趋势的特性,又能够符合其原先的超买、超卖特性。
当KDJ指标的K线上穿50的时候,预示着行情基本上进入短期绝对多头市场,此时价格也会同时上穿10MA平均线。那么我们就利用KDJ指标的这一特性重新调整一下参数,让它符合更长的周期。
通过调试,我们发现,如果将KDJ指标的RSV值设置成28(21)天,将其K值的参数设置成8天,D值设置成5天,基本上就可以达到这一要求。换言之,将KDJ指标原先的参数9改为28(21),K值参数3改为8,D值参数3改为5,这样当KDJ指标形成向上交叉的时候,大多数情况下周线中的价格走势都会上穿10MA平均线；当KDJ指标在20以下形成上涨交叉,行情逐步回升之时,如果KDJ指标的K线上穿50,大多数情况下行情价格也会同时上穿50MA平均线。这样,KDJ指标所显示的买入信号不但具备了预示趋势起始的特征,也符合趋势交易的要求,并可以与MA平均线指标互相配合,我们也就因此有了两个可以相互印证的更加可靠的交易工具了。接下来,我们就用实例进行讲解。
一、交叉要则与实例
(一)海信电器(600060)
从图4-19中,我们可以看到,当海信电器的股价在2005年4月3.50元左右的相对低位时,KDJ指标正处于20以下的低位机会区域,并且呈现向上的黄金交叉,与之相对应的股价也随之上穿了10MA平均线。此时,我们可以将KDJ指标的这种形态信号作为初始建仓的一个信号,开始少量建仓。之后随着行情的企稳回升,KDJ指标持续上行并上穿50中线,且价格也上穿了50MA平均线并持续上升。此时,我们可以认定,行情已经进入了绝对多头市场．行情将会持续原先的涨势,可以进一步建仓。当主图中的MA平均线指标中的10MA平均线上穿50MA平均线时,基本上可以肯定行情已经进入了长期上涨的牛市阶段。所以,此后如果行情出现了回调,即便是跌破10MA平均线,也不是应该出局的时候。因为当大趋势确定了之后,只要行情不跌破50MA平均线,都是应该继续持有的时候。因为你先前建立的两个仓位的成本综合下来一定比日前的股价成本低廉,所以你根本就不必急于卖出手中的股票。除非行情价格持续下跌,并击穿了50MA平均线,并且KDJ指标也同时下穿50,进入绝对空头趋势,此时体才应该止损出局。
换言之,此时如果行情并没有跌破长期趋势线,就应该继续持有,并且当价格在高位回调下来之后,再次出现上涨信号的时候,还应该继续加码买进。因为这时候的上涨信号预示着阶段性的回调行情已经结束了,行情有可能会出现新一轮上涨。
如图4-19所示,行情在50MA平均线的上方运行到2006年3月左右时,开始了一波阶段性的回调整理行情,价格下穿10MA平均线,此时KDJ指标也出现了高位向下的死亡交叉,但是行情并没有持续下跌,而是回调了1个月左右重新开始上涨。但是,KDJ指标并没有成功地形成向上的交叉,而是持续下行,呈现明显的下跌走势,且与价格的走势呈现顶背离的形态。所以行情在高位震荡攀升了一段时间之后,再次回调下行。一直到2006年12月左右,价格在触到50MA平均线之后,受50MA平均线的支撑托底,行情触底回升,再一次上穿10MA平均线,此时KDJ指标也在50左右的绝对多头市场发出持续上涨的交叉,即持续交叉信号。对经验充足的投资者而言,这属于再次买入的信号,可以适当加仓。只要价格不重新下跌击穿50MA平均线．持有就是硬道理。
我们再来看一下行情在运行过程中,其下方成交量的变化。如图4-20所示。
由图4-20可知,行情在上攻50MA平均线的时候,其下方的成交量是处于放大的状态,这说明市场目前有很多人在买进股票。通过后面的量带,我们又会发现,其下方的成交量总是处于“上涨时增量,下跌时缩量”的健康状态。之后,行情在进入主升阶段大幅上涨之前,又进行了短时间的震荡整理,并呈现出明显的缩量整理,我们可以发现其下方的成交量明显小于先前整理时的成变量。此后,行情开始逐步上涨,成交量也越来越大,行情进入主升阶段。
(二)飞亚达A(000026)从图4-21、图4-22中,我们可以看到,飞亚达A的股价在到达最低点2.28元之时,行情止跌回升。此时KDJ指标也在20以下的低位区域形成了黄金交叉买入信号,与之相对应的价格同时上穿了10MA平均线。这说明行情已经进入了短期的阶段性多头市场,是一个建立初始仓位的好时机。
但是,行情在黄金交叉之后,在上涨的过程中虽然呈现了放量上涨的态势,主图中的股价却在上穿50MA之后不久出现了下跌。当与之相对应的KDJ指标的K线上穿50之后,行情并没有如预期般进入长期的阶段性绝对多头市场,而是不久就随着价格的下跌在50处呈现出回调交叉的形态。如果投资者根据先前的信号加仓买入,此时可能会面临减仓或止损的选择。所以,在这里要说明的一点是,如果你是逐步建仓的,就应该先将第二个信号的仓位止损,毕竟风险是第一考量。如果行情重新进入绝对多头市场．再重新建仓则是一个相对安全的办法。
接下来,我们又看到,飞亚达A的价格不断地在50MA平均线的下方震荡整理,也呈现出有规律的下跌缩量、上涨增量的良性态势。之后行情在2005年1月开始上攻50MA无果,直到2005年3月,行情随着10MA平均线上穿50MA平均线形成上涨交叉之时,其走势才算基本确定了。但是此时KDJ指标依然处于50以下,直到2005年5月才开始大幅放量上攻,与之相对应的KDJ指标也在50区域发出持续交叉买入信号,行情由此开始奠定了上涨的基础,步入牛市行情。
如果你采用逐步建仓的策略,在KDJ指标的第一建仓区建立初始仓位,那么你的止损点既可以是创新低止损,也可以是黄金交叉夭折变成死亡交叉时止损。反之,如果行情依旧,出现了第二个建仓信号（机会）,那么当你建立了第二仓位以后,如果建仓失利,行情反转下跌,此时应该全额止损呢,还是应该只止损第二次建仓的仓位？还有,第三个仓位的止损,又应该怎样做？这些问题可能使很多人迷惑过。接下来,我们继续讲述逐步建仓的止损要则。首先,你需要根据你的承受能力和对市场的认知能力来确定自己到底应该采用逐个止损法,还是一次出局法,或者最后止损法。
逐个止损法就是当第一个仓位赢利以后,行情如你所愿地上涨了,当行情出现了下一个上涨信号时,开始建立第二个仓位,之后出现第三个上涨信号的时候,就继续建立第三个仓位。但是如果在你建好第三个仓位时,行情反转向下,第三个仓位的建仓信号夭折了,出现了下跌信号,就先将第三仓位止损,继续持有第二仓位和初始仓位。如果第二个仓位在持有的过程中也开始亏损了,并且出现了其他下跌信号,那就继续止损第二个仓位,保留初始仓位。如果行情持续下跌并创下新低,初始仓位也出现了亏损,那就继续止损初始仓位。这就是逐个止损法,即逐个仓位止损。其优点是,可以避免因为行情的短期回调而全部出局,被市场彻底抛弃的危险。缺点是,一旦建仓失利,就会累积较多的亏损。
一次出局法就是初始仓位建起来以后,行情如体所愿地持续上涨,之后又出现第二个建仓信号和第三个建仓信号,但是建完第三个仓之后,行情出现了下跌信号,比如第三个仓位建成之后,KDJ指标出现高位死亡交叉,并且价格也跌穿了50MA平均线,那么就一次性将初始仓位、第二仓位、第三仓位全部清仓出局。其优点是,成本虽小,且最后的上涨信号即便夭折,止损之后还会有少数赢利。缺点是,如果行情只是阶段性回调,很可能会有被市场彻底抛弃的危险。
最后止损法就是如果三个仓位都建立起来以后,行情反转下跌,导致第三个仓位的上涨信号夭折了,行情出现下跌信号,此时则继续持有所有仓位,一直到行情的初始仓位也失效,行情创出新低时再一次性卖出所有的仓位。其优点是,可以承受行情的大幅波动。如果你的心理承受能力较好,且仓位又不太大,那么你可以采用这种方法。缺点是,一旦行情真的逆转了,止损的成本太高了,所以不提倡新入市的投资者采用这种建仓止损的方法。相比较之下,一次性止损的方法虽然有可能会被市场抛弃,却是风险最小的建仓止损的方法,比较适合大多数投资者。之后是逐个止损法。所以你应该根据自己对市场的认知深度、风险抵抗能力和经验来选择相适应的止损方法。
(三)中国医药(600056)
上面讲述的都是周线上的运用要则和实用方法,接下来,我们来讲述一下在月线图中如何运用KDJ指标进行股票交易。
图4-23为中国医药月线走势图。如图所示,当KDJ指标进入20以下的低位区域之后,在20左右形成黄金交叉,自此行情开始上穿10MA平均线,并且其下方的成交量也出现了明显的放大,行情进人绝对多头市场,并在10MA平均线的上方形成了一波长达半年的整理行情,其下方的成交量也出现了下跌缩量的健康整理模式,之后创出新高,进入主升阶段。直到KDJ指标在高位出现死亡交叉之后,行情才最终终结。
所以在这里,需要提醒一下投资者的是,当行情在月线图中经过长期上涨之后,不再创出新高,而是在高位震荡,并且其下方的成交量开始不断收缩,且少于前面的成交量,即出现高位缩量现象,基本上意味着行情即将终结。因为行情在高位无论上涨缩量还是下跌缩量,都预示着行情的购买力下降,属于一种危险信号,特别是那些在月线的高位出现KDJ死亡交叉和价格跌破10MA平均线的股票,更具危险性。
由图4-24可知,中国医药股价在2003年以前就处于下跌的趋势之中,虽然KDJ指标早就已经处于20以下的低位,但是初期的上涨因为大盘整体走弱,所以并没有维持多久就半途夭折了。到2004年年初,开始创下了最低点1.81元。自此KDJ指标再一次进入20以下的低位,并且随着行情的逐步企稳,KDJ指标又一次发出黄金交叉,之后行情开始逐步震荡上升,其下方的成交量也开始逐步放量,直到价格上穿50MA平均线,且10MA与50MA平均线形成MA指标上涨黄金交叉,之后行情才开始逐渐步入真正的牛市行情之中。
但是,当10MA与50MA平均线形成MA指标上涨黄金交叉时,KDJ指标却在高位区域形成了长期的背离钝化现象。按照常理分析,此时是卖出信号,但是现实中股价依然高走,并没有出现下跌现象。因此,当行情步入牛市之后,应该重视中长期的走势,而不应该死板教条化地同守指标的某些规则,除非行情已经经历了一波较强势的上涨。
在图4-25中,我们把KDJ指标的参数改为28、8、5（还可以是21、8、5）,以更好地显示机会和趋势,并且我们也把50MA平均线改成了30MA平均线。
由图4-25可知,行情在1.81元最低点之前出现过一次黄金交叉,但是因为市场整体走弱,交叉失败。之后行情再一次于20以下的低位区域形成黄金交叉,行情开始逐步上升,此时10MA平均线也开始与30MA平均线形成黄金交叉。随后KDJ指标也进入绝对多头市场,直到KDJ指标于高位向下形成死亡交叉之后,行情最终反转。
所以,在实际应用当中,为了能够更多地把握,甚至用最小的损失来应对较大的风险,当KDJ指标在20以下的低位区域形成黄金交叉的时候,通常只建立30%以内的仓位。因为一旦信号失灵,我们就可以争取最小的损失。接下来,如果行情依然走强,价格上穿30MA平均线,或10MA上穿30MA平均线形成MA黄金交叉,我们就开始建立第二个仓位,比例依然是30%左右。最后耐心等待行情持续上扬,如果行情持续走强,并向上穿越50MA平均线,就开始建立余下的仓位。当然,也可以在此时先建立15%左右,如果10MA平均线上穿50MA平均线,再建立剩余的15%仓位。甚至如果你认为行情在50MA平均线的上方会出现调整,还可以根据自己的分析,等到价格在50MA平均线之上的调整结束之后、再次上涨之时,再建立最后30%的仓位。总之,要围绕如何降低损失,如何承受最小的风险这一原则灵活运用。
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