庄家出货阶段的市场特点
1．市场人气狂热
庄家吸货、拉升需要一定的时机和市场环境,同样,庄家出货更需要如此。庄家为了出货,必须制造一个狂热的市场气氛,才能派发的目的。它同样分为两种：①大势火爆。此时人气聚集,交投活跃,证券交易大厅人头涌动,座无虚席,生怕买不到股票,市场出现白热化,甚至有的个股达到疯狂境地。②个股火爆。一般表现为局部或个股行情,多属非主流板块或主流板块中的部分个股,除基本面因素外,往往有主力资金关照。
图1,南京新百(600682)：庄家在底部吸纳了大量的低价筹码后,股价一跃而起,突破了长达8个多月的横盘（箱体）走势,股价节节拔高,量价配合理想,在近20个交易日里股价涨幅接近一倍,与同期下跌的大盘相比,形成了鲜明的对照。由于盘势被彻底激活,顿时交投活跃起来,一时间“风光”出尽,成为两市少见的、人人关注的牛股,着实吸引了不少跟庄者。然而,正当投资者狂热之际,庄家突然翻脸了。股价被巨量牢牢封于涨停板位置,丝毫不见异常现象,可是第二天低开低走,连惯性冲高的动作也没有,随后几根阴线悬挂而下,弄得追随者措手不及,这便是庄家翻脸出货的经典之作。
盘面上随着人气的狂热,出现能量剧增,这就是常说的“天量天价”。庄家只有在巨量的成交中“浑水摸鱼”,无量的下跌多属洗盘或空头陷阱。它也分为两种：①单日放天量。成交量原先保持温和状态,量价配合理想,股价节节攀升,某日盘中放出巨量,量价配合失衡,第二天缩量下跌,在成交量指标中出现“顶天立地”长柱。②多日放天量。股价长期运行在上升通道之中,成交量适中,量价配合理想,股价逐波上扬,气势如虹。不久,股价在高位持续多日放出天量（有时庄家为了做盘需要,也能做出量价配合的K线图形）,很快股价反转向下。
图2,力合股份(000532)：股价从高位逐波下跌后,开始出现一波力度较大的反弹,反弹结束后在高位进行平台整理,之后股价再度上攻,成交量也比前期放大,在日K线上连续收阳,红彤彤的脸庞如少女般的美丽,无不讨人喜爱。此时,不少投资者以为主升浪行情开始了,股评家也出来煽风了,于是投资者大举介入。然而,庄家却翻脸了,那天以涨停板价位开盘,盘中放巨量低走,庄家趁机出货,量价配合失衡,当日成交323569手,是前一交易日68416手的3.4倍,随后成交量不以为继,股价向下回落,出现“天量天价”的顶部。
这种现象正好与庄家拉升时的图形相反,庄家趁着市场人气旺盛,交投活跃之机,将股价呼呼地往上拉,随后不久股价迅速回落,出现1-2根长长的阴线,接着产生1-2根小阳线或十字星,然后再度拉出长阴或多根阴线。此时,由于股价回调幅度较深,不少散户认为这是庄家刻意打压洗盘,或者认为瞬间跌幅较大,而纷纷介入,结果个个被套其中。
图3,创元科技(000551)：股价在高位长时间震荡运行,脱离顶部区域后,每一次反弹后都创新低,股价逐波下行。在下跌过程中,出现长阴短阳走势,跌势十分凶猛,在1-2根长阴线后,夹着1-2根小阳线或十字星,然后再度拉出长阴或多根阴线。此时,不少散户以为这些小阳线或十字星是企稳信号,从而介入抢反弹,结果被套其中。
股价见顶后迅速脱离头部,形成加速下行之势,气势转弱。在实战中,有不少散户当股价在相对高位进行强势调整时不敢介入,担心股价炒高了会下跌,其实这是涨升的刚刚开始,偏偏在股价深幅回落走弱时介入,以为调整已到位,其实这是下跌途中的暂时停顿。这就是常说的“强者恒强,弱者恒弱”,涨得让你不敢相信,跌得让你无法接受。在一轮行情中,会涨的股票是不会下跌的,会跌的股票是不会上涨的,这就要求散户懂得“弃弱从强”的道理。快速脱顶也有两种现象：①单日脱顶。是指股价快速上冲后,当日就翻脸向下迅速脱离顶部。常见的有两种走势：一种是股价急速上冲后快速回落,当日K线上留下长上影线；另一种是高开或涨停价位开盘后,股价快速回落（此种现象多属于阶段性头部）。②多日脱顶。是指股价经过多个交易日的连续上扬后,快速翻脸向下迅速脱离顶部。往后的盘面就是涨小跌多,阴长阳短,行情步入漫漫熊市之路。
图4,亿阳通信(600289)：在底部完成双底形态后,股价向上突破,依托均线逐波盘升而上,走势十分坚挺,每一次回调都被重新拉起,给人以坚决做多的感觉,因此吸引了不少追随者。之后股价放量上摸到17.00元上方后,庄家突然反手做空,股价迅速脱离顶部区域,并以大阴小阳的方式加速下跌,不给散户任何出逃的机会。按理说,像这样走势的股票在30日均线附近应有所反复,但由于庄家离顶坚决而不给散户喘气的机会。对这种走势应多加总结,以免再犯错误。
1．日K线盘口
股价经过飙升行情后,继续上行遇到了巨大的阻力,同时也积累了丰厚的获利盘,股价就会见顶回落。常见的日K线盘口：开盘,经常以跌停板开盘,且全天封盘不动,或连续大幅跳空低开,且跳空缺口近日不予回补,交易时股价逐波走低,直冲跌停价位附近,盘中筹码松动,上行压力明显增大。盘中,股价出现一波上行后,很快就被卖盘压下,股价呈逐波下探之势,基本运行在前一日收盘价下方,股价反弹受当日均价压制明显。收盘,股价往往以最低点或次低点收盘,下跌势头十分强劲。日K线常出现“一”形,倒“T”形或大阴线。庄家实力不大、控盘程度低的个股将快速脱离底部,步入下降通道；庄家实力强大、控盘程度高的个股,出现盘头走势,构成复合形头部。
2．分时图盘口
(1)化整为零。有耐心的庄家每次只卖2000-8000股,基本不超过1万股,几乎所有的软件都不会把这种小成交量统计成庄家出货。
(2)多卖少买。操盘手抛出99手,同时买进1手,在显示的时候,就是成交了100手,而且是按照买人价格成交,一般软件会统计成主动买人的量。这是庄家利用红箭头、绿箭头来蒙骗投资者。
(3)大幅砸低。庄家将股价砸低到一个低点,然后在此价位出货。如目前价格是11元,有的操盘手会突然用巨量将股价砸到10元,然后股价回稳再缓升,买进的人以为捡了便宜,没有买的人以为也可以捡便宜,所以积极在10元附近挂买入盘,然后操盘手可以再次卖出大量股票。由于股价是突然下跌的,所以买进的人多,操盘手可以出的货比较多,而且实际上10元就是他预定的出货价格。
(4)先吃后吐。操盘手先把股价拉高到目标利润线以上的5%~10%,而且在高位放出大量,并显示买盘量,多数人以为庄家在买进,风险不大,所以也跟风买进。然后,庄家开始出货,股价逐渐下跌。在这里,庄家在高位买进的可能确实是实盘,但随后他可以在目标出货价附近抛出很多货,这是很划算的。
(5)跌停打开。开盘以巨量直接封于跌停板,接着庄家用巨量买人,许多人一看股价即将打开跌停板,生怕买不到股票而纷纷跟进。这种方法的辨别就是：如果不是出货,股价常会立刻复原,你根本就不可能买进来。如果你居然在跌停板附近从容买进许多,以后可能就要吃不了兜着走了。
(6)涨停出货。庄家把股价拉升到涨停板附近,然后故意在涨停板上放几十万或者上百万自己的买单,等待追涨的人挂买单,有的时候还自己吃掉一些。当盘中堆积了许多散户的买单时,庄家把自己的买单逐渐撤掉,放在最下面（按照时间优先原则,先挂上去的先成交）。然后挂出卖单,将筹码一股脑儿塞给散户,如果没卖完,为引诱散户买盘,庄家再在涨停板价位处虚挂巨额买单,这样反复操作自然可以达到高价出货的目的。所以,如果一只股票在涨停板上的成交量比较大,就是出货的迹象。因此,散户千万不要盲目地追涨杀跌,以免上当。明智的做法,是要仔细观察盘口,涨跌停后是否迅速关门,成交量大小,换手率高低,然后再决定操作方向。
(7)买单推进。这是一种比较常见的盘口现象,操盘手在每一个买盘价位上挂几万甚至几十万股的买盘,促使股价逐渐步步上移,总会有沉不住气的人勇敢买进,其实上面的卖盘都是庄家自己的,因为持仓者都想卖最高价格,所以,你如果买进来,那就离下跌差不多了。要注意：多数人认为大单推高是庄家拉高的方式,其实这是一种出货方式。
(8)尾市拉高。在分时图上,股价前市一直走势平淡,但在临收市前半小时或者更短的时间内,突然出现一波放量的急速拉升,在K线图上出现一根放量上涨的大阳线,而此时的大盘并无明显异动迹象。但第二天该股却出现低开低走,之后一连数个交易日也是呈现出明显的走弱迹象,令人费解。那么,这种走势的盘面意义究竟何在呢？
这种走势一般出现在大盘疲软的情况下,而且是在个股图形的中部或平台附近,这时的尾市拉高带有明显的欺骗性,往往是庄家出逃的前奏,拉高的主要目的是吸引跟风盘,随后不可避免地出现连续下跌。如果这种走势出现在个股的平台整理区域,后市极有可能出现平台破位下行的走势,持股者宜迅速止损出局。如果上述情形出现在图形的高位区域,是一个极其危险的信号,表明该股已经处在头部区域。
(9)买单托盘。在一些个股累计涨幅比较大的情况下,盘中的委托盘会出现另一种异常情况,当开盘之后股价震荡下跌,当跌到一定幅度时在买档位置出现大笔买单,好像有庄家在吸纳,股价无法继续下跌。但在这个位置股价反弹时明显无量,而且从成交明细来看,盘中主动抛盘（内盘成交）较多,而且股价重新下跌时抛盘踊跃。虽然在某一价位有强大的买盘托着,但股价总体呈下跌趋势,则很可能是庄家出货的先兆。原因很明显,如果只是护盘的话,就不应该在低位象征性的挂单,一面是买盘非常强大,一面是反弹无量,这本身就是矛盾的。所以投资者在盘中见到这种情况一定要小心为上,先出局了事。
3．量价关系尽管庄家出货手法多变,但总会在盘口出现一些现象。在价方面,股价先迅速下跌一个台阶,不给散户任何思考时间。质变之初力量较弱,常有反复。在量方面,从天量逐渐缩小,但总体规模仍是较大的。如果错过了大势提供的最佳出货时机,也会出现低量出货、自然出货,即有人买就出,能出多少是多少,在未达到出货的总量之前股价一般不会大幅下跌。如果在拉升末期见量太大,且升幅较高,也会出现出货量。量价方面要把握以下几点：
(1)价涨量增。股价经过一段长期升势后,突然爆发一轮急涨升势,成交量显著增大,然后股价又突然向下反转。表明庄家拉高股价借势大举沽货,短期慎防见顶,应考虑将获利货沽出。
如果在尾盘出现价增量增,在下跌的初期,一旦均线形成空头排列,这种价量俱增的尾盘少见,即使有也多为庄家拉高出货的行为,不宜追涨,如果这种尾盘发生在跌势末期,是反弹征兆,由于没有经过长期的横盘,这种反弹不宜看得太高。
如果在下降趋势的盘局中,尾盘出现价量俱增,要视30日均线的位置与角度,若30日均线走平,且与10日均线相距较近时,这种盘面表现多为结束调整信号,可介入,次日有望上攻均线。若30日均线尚未走平,这种尾盘可视为反弹行情,中线不宜进场。
(2)价跌量增。股价下跌而成交量增大,价量出现背离。此时有三种启示：①若股价在跌势初段或下跌趋势中段,出现价跌量增,反映沽压沉重,后市仍看跌。②若股价原先处于升势,突然止升下跌,而成交量有小幅度的增加,显示高位承接开始乏力,但这未构成股价立即转向的变化,故宜先行观望。③若股价原先处于升势,突然止升下跌,且成交量大幅度增加,可视为大户出货的举动,后市看跌,持股者应趁最后机会先行沽货套利。
如果在尾盘出现价跌量增,投资者应视周RSI的位置而定,若周RSI未处于低位,而跌势中尾盘出现价跌量增,仍是恐慌性抛盘,次日也必将低开盘,因此,不宜抢反弹,而应果断离场。若周RSI已进入超卖区,尾盘无重大利空条件下,价跌量增,有可能是庄家的诱空行为,一旦次日出现平开或高开的情况下,反弹有望展开,投资者可择机而人。
如果在下跌趋势的盘局中,尾盘出现价跌量增,该盘面如果发生在一个调整时间等于或大于下跌时的时间,要慎防诱空行为,不宜贸然杀出,应视次日的盘面变化再作抉择；若此种尾盘发生在一个调整时间小于下降时的时间,这种盘面多为弱市特征,次日继续下跌的概率极大,不宜抢进做反弹摊薄操作。
(3)价平量增。股价持平,涨跌幅很小,但成交量却突然增加。若股价上升已有一段时间,接近升势末段时,出现价平量增的现象,反映卖方分批有秩序地沽货,将股价维持在稳定水平,无论如何,这都是代表抛压逐步增加的现象,预示股价将会有秩序地反复下跌。
(4)价涨量平。股价上涨,但成交量却与前几日差不多。如果股价原先以上涨居多,出现价涨量平,反映多空双方的力量已趋均等,多方再占不了上风,后市股价有可能会止涨下调,具转向意味。
如果在尾盘出现价增量平,这种情况多属庄家所为,无成交量的配合空头能量得不到释放,反弹必然受阻,次日很难挑战均线,一般而言,不参与这种弱势反弹。
(5)价跌量平。股价下跌,而成交量与前几日差不多。在下跌趋势中,价跌量平是投资者分批离场的信号,下跌仍会持续下去。
如果在尾盘出现价跌量平,若均线系统刚形成空头排列初期,出现尾盘价跌量平,纯属买盘不济,投资者对后市信心不足的盘面表现,这种无量下跌不能单纯理解为惜售,反而,卖压得不到释放,会引起大跌发生。若股价出现连续下跌之后,而周KDJ进入了超卖区时,这种价跌量平多为惜售所致。此时,不宜恐慌抛出,但买人则要等待次日探底时择机而入。
(6)价平量平。股价的涨跌幅度很小,成交量与前几日差不多,反映多空双方受不明朗因素困扰,对后市走势不明,故作观望休息,一般散户在此阶段中不宜人市。
(7)价涨量缩。股价上升,但成交量未能配合上升,反而减少,量价出现背离。在升势的末段时（可以观察股价上涨的时间,股价累积升幅在50%以上再来判断）,出现量价背离反映高位缺乏承接力,小心这是下跌先兆。
(8)价跌量缩。股价下跌,而成交量减少,这是大势趋弱、买盘欠积极表现,不宜在此阶段做买卖。若股价刚从高处下跌,成交量迅速减少,出现价跌量缩,反映庄家正悄悄地分批沽货。预期跌势正有秩序地展开,底部不容易得知,持股者宜沽货离场。
(9)价平量缩。股价升跌幅微少,且成交量减少。若股价涨幅已大,反映高位追货买盘不足,后市随时停止升势而转跌。
3456
