一、庄家对资产重组的炒作
资产重组并没有一个明确的概念,但是可以大致理解为一切可以为上市公司带来收益的资源重组。可以为上市公司带来收益的资源包括人力资源、财产资源等。
资产重组中经常用到的方式是通过定向增发股票来进行重组。定向增发股票就是向特定的投资者发行股票,也就是所说的私募。私募按照定向增发的对象以及交易结构可以分为资产并购型增发、财务型定向增发、增发与资产并购相结合和定向增发收购其他公司四种方式。定向增发股票后,上市公司可以抓住潜在的发展机遇,提高公司的管理水平,最终提高上市公司的业绩水平,为股东带来更多的股息和股价增值收益。庄家也正是看中了这些,才会对定向增发这种资产重组方式抱有极大的兴趣。在资产重组的消息真正发布前,庄家就利用自己掌握的信息提前布局,等到消息进一步确认后,庄家会急速拉升股价,以暴涨的方式开始牛市行情。
资产重组的过程就是股票“乌鸦变凤凰”的过程,庄家是一定不会错过抓住“风凰”的机会,大举建仓有重组机会的股票是庄家常用的投资手法。
贵航股份(600523)作为中国航空行业中综合配套能力最强、配套产品最全的集团公司,拥有飞机、航空发动机、机载设备等专业化产品。公司在“十一五”期间将建成国内最大的高级教练机和无人机的科研生产基地。并且该公司是有着20年研发历史的汽车零部件生产企业,在人力资源、管理费用和能源等方面的优势明显。
这样一个基本面可圈可点的上市公司,在发生重组的时候庄家肯定不会错过拉升股价的机会。贵航股份相关公告称,该公司的控股股东——中国贵州航空工业（集团）有限公司对上市公司的重大资产重组方案已初步制定,并且公司董事会拟定于2009年2月2日召开会议审议此次重组方案。具体的重组步骤是：一是在一年的时间内将机载设备、资产等优良产业和优质资产注入贵航股份。二是适时地注入飞机、无人机中的专业化产品及系统,最终争取实现贵航集团的整体上市。
如图2-1所示,在贵航股份宣布重组后,2009年2月13日开盘之后,股价立即以涨停价开盘,然后在接下来的4天中又连续4天以涨停价开盘。股价由2008年12月31日的收盘价格9.10元／股上涨到了2月17日的14.65元／股,涨幅高达6l%。
贵航股份的庄家利用这次重组的机会,在股东大会停牌开始交易后的第一时间就将股价拉升到涨停价位,如果不是事先介入的投资者根本不可能有机会进入该股。
二、庄家对预增预盈的炒作预增预盈是指上市公司在以后各期的收益大于前期的收益,并且增长幅度比较大。上市公司的盈利业绩情况是影响股价变动的重要原因,只有公司的业绩提高了,相应的股价才能够提高。那些牛市中虚高的股票虽然也能够炒作起来,但是真正在大盘开始下跌的时候就会成为领跌的股票。而那些绩优的股票,在一般的小熊市中是不会有很大的跌幅的。抗跌性强就是业绩有力支撑股价的表现。股价的上升过程和持续的高位运行需要的就是业绩提升。
既然投资者追求的都是有实际盈利的公司股票,并且盈利水平越高越好,那么庄家炒作那些预增预盈的股票也就很容易被理解了。预增预盈意味着不仅业绩增加,而且业绩增加的幅度是相当可观的。特别对于那些被戴上“ST”帽子的股票,盈利不仅仅是利润增加的问题,而是意味着公司的经营状况很可能由此发生质的变化。连续的盈利会使公司摘掉“ST”的帽子,公司的股票重新具备大幅度增值的潜力。这对投资者的吸引力无疑是非常巨大的。庄家也正是看重了这一点,才会大举建仓这种股票,在实际的盈利兑现以后再充分地拉升股价。
很多时候,庄家会在中报、年报出来之前就提前预知相关公司业绩的高增长结果,待到年报真正兑现的时候,股价很可能已经被庄家拉升了几个涨停板的幅度。
在2010年中报发布临近的时候,业绩预增股票又开始轮番上演大涨的行情,例如：创建于1992年的中联重科(000157),是在原长沙建设机械研究院基础上“孵化”出来的高科技上市公司。作为中国工程机械装备制造龙头企业,它主要从事建筑工程、能源工程以及交通工程等国家重点基础设施建设所需要重大高新技术装备的研发制造。公司混凝土机械、中大型塔式起重机和环卫机械的市场占有率居全国第一,是全球产业链最为齐全的工程机械企业。自公司成立以来,公司以每年50%以上的速度发展。到2009年底,中联重科的销售收入达到207.62亿元,同比增长53.24%。归属母公司净利润为22.97亿元,增长55.81%。2009年每股收益为1.42元,实现分配方案为每10股派2.5元。
这样一个基本面非常好、业绩持续高增长并且分配方案不间断的企业,加上预增的预期,对庄家而言,其大举炒作的理由已经足够充分了。庄家炒作该股只是时机问题。在2009年中报即将发布前,公司的业绩预增长高达50%-100%。如果说预增题材还不足以使庄家拉升股价,那么预计10股送15股派1.7元,拟发行H股的利好消息,使得股价上涨有了非常充分的理由。
如图2-2所示,2010年7月7日,中联重科的股价在三大利好的刺激下大幅度高开,并且以涨幅9.84%、涨停收盘价19.09元／股报收。当日成交量冲高,相比前一天放量8.6倍。放巨量开盘涨停不是散户所能够做到的,只有资金相当大的庄家才能够做到这一点,庄家也正是利用资金在开盘的时候拉涨停,打开了中报预期炒作的大门。由此个股的中报炒作攻势也相继展开。
华润锦华股份有限公司(000810)是主要从事纺织、织布、纺织品制造销售的上市公司,前身是四川省遂宁市纺织厂。如图2-4所示,2010年6月底股价为10元／股左右,市盈率仅为20倍。中报显示华润锦华业绩预计大涨460%-490%。庄家正是看到了该公司业绩突飞猛进的发展,于是借机大举抬高股价,股价由2010年6月29日的最低8.76元／股,快速上涨至14元／股附近,7个交易日的时间狂涨60%。在当时上证指数弱势下跌的过程中,该股成为一只不折不扣的“小黑马”。
三、庄家对高送转的炒作
高送转是指上市公司大比例送股,或者以资本公积金转增股本,如每10股送8股或者每10股送股6股转增3股等。不管上市公司如何送股转增股票,投资者手中的股份数量是增加的,但是每股所对应的收益却被稀释了。因为上市公司的业绩并没有因为配股而受到任何的变化。
既然高送转并没有给投资者带来真正的收益,那为什么能够成为庄家炒作的依据呢？其原因之一就是市场中总有喜欢追逐低价格的投资者,见到股价送转之后被拦腰折断,就忍不住去抢购股票。而事实上股价的复权价格可能一直高高在上,并未有丝毫的下跌。如果上市公司具有高成长性,股价很可能因为送转而大幅度的上涨。但是不能够维持业绩的公司,如果不间断地送股,这样做的结果只能是股价进入下跌趋势当中不能自拔。投资者买入这样的股票也不可能有好的收益。但是市场中也是有不少的股票在高送转之后,都出现复权上涨的情况。这样的股票有苏宁电器(002024)、华兰生物(002007)、思源电气(002028)等。
四、庄家对上市新股的炒作上市新股固然是比较好的炒作对象,但是在市场中新股发行节奏加快、大盘走势又不佳的时候,炒作新股就不是稳赚不赔的买卖了。
炒作新股是众多投资者的嗜好之一,原因就是很多时候新股在上市之初涨幅是非常惊人的,甚至某些个股单日就有翻倍上涨的情况发生。但不是任何新上市的股票都有很大的上涨潜力,如果新股有以下一种或者几种特征,那么投资者应该尽量回避,不能指望其股价有很大的涨幅。
第一,盘子过大、估值过高的股票。上市公司的流通盘过大,本身就为庄家带来了非常大的困难。恐怕没有哪一个庄家能够操纵得了上千万流通市值的股票,即使可以操纵,在出货的时候也难以找到接盘的投资者。庄家找不到接盘的投资者,出货就面临很大的问题了。像中石油(601857)流通盘高达40亿股,上市发行价格定在了16.70元／股,首日收盘价格为43.96元／股。43.96元／股的股价对应的市盈率高达57倍。超大市值的股票对应如此高的市盈率,下跌是很正常的。事实上,中石油上市之后一路下跌到10元／股附近才止住跌势。
如图2-6所示,中国石油的盘子过大(40亿股),上市后首日收盘价位过高（上市首日收盘价为43.96元,对应市盈率57倍）,遭到了多数投资者的抛弃,股价在以后的长达10个月的时问中一直处于下跌的趋势当中。
第二,毫无热点可言的股票。热点是庄家操作股票的理由,没有任何可以借势炒作的条件,庄家又怎么可能会下大力气炒作呢。尤其是在新股扎堆上市的时候,没有热点就失去了炒作的意义,这样的股票庄家是不会进驻的。毕竟市场上有很多可以选择的股票,庄家不会盯着那些无利可图的股票不放。
投资者如果想跟着庄家一同炒作新股,可以参考以下相关的技术指标：1．上市首日的换手率
上市之初换手率高一点,说明庄家积极参与建仓股票,后市看涨。一般来说,换手率超过10%的水平说明已经有庄家进驻股票了。但是有庄家进驻并不意味着股价会拉升,换手率在50%以上的股票很可能是庄家重点建仓的对象,投资者可以密切关注走势。
2．上市首日的均笔成交量
庄家参与股票买卖与散户相比有很大的不同,这就是均笔成交量。散户的资金小,均笔成交量一般是不会超过1万手的水平。如果新股在委托笔数经常出现上万手的现象,那么证明庄家已经大量参与买卖该股,笔数越大证明庄家越迫不及待地抢筹,后市看涨的潜力越大。
3．上市后的量价关系
量价关系最能够说明股价的上涨潜力。新股如果在上市后能够发力上攻,之前肯定会有价增量涨的庄家短时间内建仓的现象,而缩量下跌洗盘的动作也是必不可少的。经过放量建仓、缩量洗盘,庄家很可能在不经意间把股价拉升至目标价位。
4．股票的中签率
如果股票的中签率低,则表明市场中看好新股的人数众多,相应的庄家就不能收集到足够的筹码,这样不论股票有多少热点,都不会有很大的涨幅。相反中签率高的新股,庄家有机会抢到足够的筹码,手中有了足够的筹码,拉升股价就非常容易了。
例如：格林美(000)是一家2010年1月1日发行上市的循环经济企业。其所属公司深圳市格林美高新技术股份有限公司是一家由深圳市汇丰源投资有限公司、广东省科技风险投资有限公司等八家公司合资成立的股份制企业,其注册资本6999万元,净资产22000万元。公司主营业务是二次资源通过循环技术生产高技术材料,并且该公司是国内最大的采用再生钴镍资源直接生产超细钴镍粉体企业,再生生产水平居世界先进之列。该公司还参与制定了10项国家和行业标准。
公司在2010年1月1日公开发行2333万股,发行价位为32.00元／股。股票的中签率不是很高,只有0.81%,但是上市首日收盘价为56.71元／股,相对于发行价大涨77%,并且股价当日换手率高达86.53%。
如图2-7所示,格林美上市首日,开盘股价就被放量拉升到了涨幅高达80%的水平,当日股价维持不动,直到收盘为止。在接下来的几天中,该股每天都有20%—40%的换手率,并且股价稳定地被拉升。如图2-8所示,从格林美的平均成交量来看,不论是上市首日的成交量还是上市后几天的平均成交量都还是比较大的。上市首日的成交量聚集在开盘拉升股价的阶段,呈现出巨量拉升的现象。上市后前几日庄家再次吸筹又造成了平均成交量维持在高位运行。在庄家吃足了货之后,股价开始不断上涨,在上市首日上涨77%的基础上,又在以后的三个月中上涨了67%。
如图2-10所示,科冕木业(002354)上市之后股价走出了缩量强势整理的走势,从强势整理中也可以看出量价配合的良好关系,即“价涨量增,价跌量缩”。而在连续多天的整理当中,该股的平均成交量维持在800手以上,800手相对于2350万股的流通盘来说已经是相当大的数量了。由此可见庄家是在利用整理的机会不断完成建仓的操作,这时候的建仓正好弥补了由于中签率过低而没有抢到足够筹码的弊端。在持续一个月的整理之后,庄家终于开始放量拉升股价,从图中可以看出上涨时明显的放量过程。
